STOK　IPO通信

IPOに特化したブログです。IPO関連スケジュールや情報を一覧表示するため9月7日全面リニューアルしました。IPOを投資として取り組むために必要な情報を逐一リポートしていきます。

2015.11.04 Wednesday

日本郵政（株）が初値決定

№68、日本郵政（株）（6178）東証1部（サービス業）が初値1,631円（公募価格1,400円）の騰落率16.50％で決定。

●メモ;

・専門家予想は1,500円～1,550円以上の範囲でしたが初値は予想範囲以上の1,631円(初値倍率＝1.17倍）を付けた。

・過去（2004年～現在）の大型（1千億円以上）IPO16銘柄で平均初値上昇率1.08倍(MAX=1.66倍、MIN=0.85倍）平均吸収金額2,900億円(MAX1兆88億、MIN1,064億）.に比べ強い初値となった。

・類似4企業予想平均ＰＥＲ19.56倍→2016/03（連結予想）PER16.43倍→PERの割安が見られない→ＰＥＲは19.14倍まで買われた。

・セカンダリーは前場に初値1,631円を付けたのち直ぐに安値1,596円まで下落、その後じわじわと揉みながら終了にかけて1,760円まで上昇した。

2015.11.03 Tuesday

日本郵政（株）初値予想等々

№68、日本郵政（株）（6178）が11/04日に東証1部（サービス業）に上場なので初値予想等々を纏めました。

●専門家予想；

・Ａ社；1,500円・B社；1,500円・C 社；1,550円近傍・Ｄ社；1,550円以上,

●ブログ予想；

・一番予想；1,400円以上～1,750円迄。

・二番予想；1,400円近傍。

・三番予想；1,750円以上～2,100円迄。

・四番予想；1,400円以下(公募割れ）。

●ＳＴＯＫ予想

・1,450円～1,600円。

●メモ；

・初値予想は専門家・ブログ予想等では公募価格1,400円(吸収金額6,682.5億円）に対し1,500円～1,550円以上で初値上昇率1.07倍～1.11倍の予想。

・過去（2004年～現在）の大型（1千億円以上）IPO16銘柄で平均初値上昇率1.08倍(MAX=1.66倍、MIN=0.85倍）平均吸収金額2,900億円(MAX1兆88億、MIN1,064億）.に比べほぼ同様な予想。

・今年の東証1部IPOで想定価格が仮条件の中間で公募価格が仮条件の上限はは2銘柄でその平均初値上昇率1.36倍（MAX=1.74倍、MIN=0.97倍）に比べやや弱気な予想。

・ブログ予想では、約33.3％の投票者が初値上昇率（公募価格の）1.00倍以上～1.25倍迄を予想、約28.9％が1.00倍近傍を予想、約15.6％が1.25倍以上～1.50倍迄を予想、約8.9％が1.00倍以下(公募割れ）を予想、。

・東証1部（サービス業）→郵便物流業→売上は減少傾向･利益共に横ばい→ロックアップ（180日･？倍解除）→OA無し→VCは見られず→類似4企業予想平均ＰＥＲ19.56倍→（日本郵便･ゆうちょ銀行･かんぽ生命）の持株会社→同時にゆうちょ･かんぽを売り出す→収益を自己株式取得資金に当てる→3社中売り出し最大→郵政事業は競争激しい→不動産等で資産力高い→予想PER=16.43倍（2016/03連･参考EPS;85.20想定価格1,400円ベース）→配当利回り；3.3％→

・今年のＩＰＯセカンダリー東証1部2銘柄は1/2銘柄（高値＝1.03倍、安値＝0.92倍、終値＝0.95倍、上昇1銘柄、下落=1銘柄）で取引終了に掛けて下落している。

2015.10.26 Monday

（株)日本郵政の公募価格決定

№68、（株)日本郵政（6178）東証1部（サービス業）の公募価格が1,400円に決定。

●公募価格;1,400円（参考ＰＥＲ＝11.19倍、ＰＢＲ＝0.51倍）

●メモ；

・想定価格1,350円、吸収金額6,682.5億円、仮条件1,100円～1,400円で公募価格は仮条件上限の1,400円に決定。

・売出内訳;国内396,000,000株、海外99,000,000株(国内/海外＝80％/20％）→（日本郵便･ゆうちょ銀行･かんぽ生命）持株会社→同時にゆうちょ･かんぽを売り出す→収益を自己株式取得資金に当てる→3社中売り出し最大→郵政事業は競争激しい→不動産等で資産力高い→ロックアップ（1社・180日）→VCは無し→類似4企業予想平均ＰＥＲ19.56倍→2016/03（連結予想）PER15.85倍→PERにやや割安が見られる.→

・過去8年大型（1,000億円以上）IPO16銘柄で平均初値上昇率1.08倍(MX=1.66倍MN=0.85倍）平均吸収金額2,900.8億円(MX10,088億MN1,064億）。

2015.10.07 Wednesday

日本郵政（株)の仮条件決定

№68、日本郵政（株)（6178）東証1・2部（サービス業）の仮条件が1,100円～1,400円に決定。

●仮条件；1,100円～1,400円（参考ＰＥＲ＝8.80倍～11.19倍）

●メモ；

・想定価格1,350円・吸収金額6,682.5億円で仮条件1,100円～1,400円と想定価格が仮条件の中間でほぼ想定通りの設定？。

・過去8年大型（1,000億円以上）IPO16銘柄で平均初値上昇率1.08倍(MX=1.66倍MN=0.85倍）平均吸収金額2,900.8億円(MX10,088億MN1,064億）。

2015.09.10 Thursday

日本郵政（株)が新規承認

№68、日本郵政（株)（6178）が新規承認で11／4日（水）東証1or2部(サービス業）に上場予定。

●銘柄名；日本郵政（株）（6178）が東証1or2部(サービス業）。

●事業内容；郵便･国内物流事業、国際物流事業、金融窓口事業、銀行業、生命保険業等を営む子会社の経営管理及びそれに付帯関連する事業。

●上場日；11/04日(水）。

●仮条件；10/07日。●ＢＢ期間；10/08日～10/23日。

●公開株数；公募0.0千株、売出株495,000.0千株、ＯＡ0.0千株。

●公募価格；10/26日。●申込期間；10/27日～10/30日。

●想定価格;1,350円/100株単位。●吸収金額；最大約6682.5億円.。

●幹事団　；野村證券（主幹事）、

　　　　　三田証券、内藤証券、ばんせい証券、豊証券、ＵＢＳ証券、八十二証券、
　　　　　長野証券、日産センチュリー証券、今村証券、安藤証券、
　　　　　シティグループ証券、ふくおか証券、光世証券、西村証券、新潟証券、
　　　　　岡三にいがた証券。西日本シティＴＴ証券、あかつき証券、三木証券、
　　　　　立花証券、岡地証券、フィリップ証券、クレディ･スイス証券、共和証券、
　　　　　木村証券、ニュース証券、上光証券、ドイツ証券、東洋証券、
　　　　　いちよし証券、丸三･マルサントレード証券、岩井コスモ証券、
　　　　　東海東京証券、ＳＭＢＣフレンド証券、岡三証券、三菱ＵＦＪＭＳ証券、
　　　　　みずほ証券、ＳＭＢＣ日興証券、大和証券、マネックス証券、松井証券、
　　　　　水戸証券、エイチ･エス証券、日本アジア証券、ちばぎん証券、
　　　　　バークレイズ･キャピタル証券、ゴールドマン･サックス証券、極東証券、
　　　　　メリルリンチ日本証券、ＪＰモルガン証券、エース証券、
　　　　　ひろぎんウツミ証券、髙木証券、アイザワ証券、リテラ･クレア証券、
　　　　　むさし証券(トレジャーネット)、ＳＢＩ証券

●メモ；

・野村證券主幹事、東証1or2部(サービス業）・想定価格1,350円・吸収金額約6,682.5億円と大型ＩＰＯ。

・売り出しは公開株数が4,950,000枚（100株単位）と非常に多く、東証1or2部(サービス業）として取得は容易だが内容しだい。